Di mana Dana Pensiun Biasanya Berinvestasi?

Nilai dana pensiun A.S. pada akhir 2015 adalah $ 21,7 triliun. Manajer dana secara bijaksana mengelola aset dengan metode yang dimaksudkan untuk memastikan bahwa pensiunan menerima manfaat yang dijanjikan. Selama bertahun-tahun ini berarti bahwa dana terbatas untuk berinvestasi terutama pada sekuritas pemerintah, obligasi tingkat investasi, dan sejumlah kecil yang ditempatkan dalam saham blue-chip. Perubahan kondisi pasar dan kebutuhan untuk mempertahankan tingkat pengembalian yang tinggi telah menghasilkan aturan program pensiun yang memungkinkan investasi di sebagian besar kelas aset.

Pendapatan

Surat-surat berharga AS dan obligasi tingkat investasi masih menjadi bagian dari portofolio dana pensiun. Manajer investasi yang mencari keuntungan lebih tinggi daripada yang tersedia dari instrumen pendapatan tetap konservatif berkembang menjadi obligasi dengan hasil tinggi dan pinjaman real estat komersial yang diamankan dengan baik. Portofolio sekuritas yang didukung aset, seperti pinjaman mahasiswa dan utang kartu kredit, adalah alat baru yang dimaksudkan untuk meningkatkan pengembalian secara keseluruhan.

Program pensiun terbesar Amerika Serikat, Sistem Pensiun Pegawai Negeri California (CalPERS), mencari pengembalian tahunan sebesar 7,5%. Pada tanggal 30 Juni 2016, investasi pendapatan terdiri dari 20,3% dari portofolionya.

Keadilan

Investasi ekuitas di saham biasa dan pilihan blue-chip AS adalah kelas investasi utama untuk dana pensiun. Manajer secara tradisional fokus pada dividen yang dikombinasikan dengan pertumbuhan. Pencarian untuk pengembalian yang lebih tinggi telah mendorong beberapa manajer investasi ke dalam saham-saham dengan pertumbuhan kecil dan berisiko internasional.

Dana yang lebih besar seperti Porter yang dikelola sendiri oleh CalPERS. Dana yang lebih kecil berinvestasi dalam versi kelembagaan dari reksa dana yang sama dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sebagai investor individu. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa kelas saham institusional tidak memiliki komisi penjualan front-end, biaya penukaran atau biaya 12b-1 dan membebankan rasio pengeluaran yang lebih rendah.

Ekuitas Pribadi

Dalam bentuknya yang paling murni, ekuitas swasta merupakan kumpulan uang yang dikelola yang diinvestasikan dalam ekuitas perusahaan swasta dengan maksud akhirnya menjual investasi untuk keuntungan yang substansial. Manajer dana ekuitas swasta membebankan biaya besar berdasarkan janji pengembalian di atas pasar. Ekuitas pribadi juga merupakan istilah umum untuk berbagai jenis dana lindung nilai dan investasi alternatif. Dana pensiun adalah salah satu sumber modal terbesar untuk industri ekuitas swasta.

Perumahan

Investasi real estat dana pensiun adalah investasi pasif yang dilakukan melalui trust investasi real estat (REIT) atau kumpulan ekuitas swasta. Beberapa dana pensiun menjalankan departemen pengembangan real estat untuk berpartisipasi langsung dalam akuisisi, pengembangan atau pengelolaan properti. Investasi jangka panjang adalah real estat komersial, seperti gedung perkantoran, taman industri, apartemen atau kompleks ritel. Tujuannya adalah untuk menciptakan portofolio properti yang menggabungkan apresiasi ekuitas dengan aliran pendapatan yang disesuaikan dengan inflasi untuk menyeimbangkan naik turunnya pasar keamanan.

Infrastruktur

Investasi infrastruktur adalah bagian kecil dari sebagian besar aset program pensiun, tetapi mereka adalah pasar yang berpotensi berkembang. Beraneka ragam perkembangan publik atau swasta yang melibatkan listrik, air, jalan dan energi. Proyek publik mengalami keterbatasan karena batasan anggaran dan kekuatan pinjaman dari otoritas sipil. Proyek swasta membutuhkan sejumlah besar uang yang mahal atau sulit diperoleh. Rencana pensiun dapat berinvestasi dengan prospek jangka panjang dan kemampuan untuk menyusun pembiayaan kreatif.

Pengaturan keuangan yang umum termasuk pembayaran pokok bunga dan modal kembali ke dana, bersama dengan beberapa bentuk pendapatan atau partisipasi ekuitas. Jalan tol mungkin membayar persentase kecil dari tol selain pembayaran pembiayaan. Pembangkit listrik mungkin membayar sedikit untuk setiap megawatt yang dihasilkan dan persentase keuntungan jika perusahaan lain membeli pabrik.

Perlindungan Inflasi

Perlindungan inflasi adalah istilah jinak yang digunakan untuk mencakup semuanya, mulai dari obligasi yang disesuaikan dengan inflasi hingga komoditas, mata uang, dan derivatif. Obligasi yang disesuaikan dengan inflasi masuk akal, tetapi kehati-hatian dalam menginvestasikan aset dana pensiun dalam komoditas, mata uang atau derivatif dipertanyakan. Tren saat ini dari perusahaan manajemen aset adalah penawaran reksa dana yang terlibat dalam jenis investasi alternatif berisiko ini.

Tonton videonya: Tips Rencanakan Dana Pensiun (Januari 2020).

Loading...