Pandangan Baru Di Pasar Keuangan

Industri jasa keuangan menawarkan beragam produk investasi di sejumlah besar pasar keuangan. Oleh karena itu, para investor dihadapkan pada pilihan investasi potensial yang hampir luar biasa. Penting bagi investor untuk meninjau lanskap dan mengevaluasi peluang untuk mengidentifikasi pasar yang paling sesuai dengan kemampuan, kepribadian, dan tujuan investasi mereka. Langkah pertama adalah melihat lebih dekat pada pasar keuangan utama.

Pasar modal

Pasar modal adalah tempat pertama yang dilihat sebagian besar investor ketika mempertimbangkan potensi investasi. Kategori dasar pilihan investasi termasuk saham, obligasi, reksadana, dan dana diperdagangkan (ETF). Opsi implementasi sangat bervariasi dalam hal variasi dan strategi, dan banyak informasi tersedia tentang investasi ini di internet.

Stok

Banyak investor swasta pertama yang terjun ke pasar modal adalah melalui pasar saham. Ini relatif mudah dimengerti, fitur banyak perusahaan yang dikenal terkait dengan produk-produk yang sudah dikenal, mudah diakses dan memiliki volume perdagangan yang tinggi, yang menciptakan likuiditas yang memungkinkan investor untuk masuk dan keluar dengan kerumitan yang relatif sedikit. Pasar global terdiri dari lebih dari $ 54 triliun nilai saham pada akhir 2012, dengan kelebihan 46.000 saham untuk dipilih, menurut World Federation of Exchanges yang berbasis di Paris.

Obligasi

Obligasi adalah jenis jaminan utang yang dapat dibeli dan dijual oleh investor di pasar kredit di seluruh dunia. Pasar obligasi lebih besar secara nominal daripada pasar saham dunia. Obligasi umumnya dianggap sebagai investasi pasif, risiko rendah, dan volatilitas rendah. Pasar ini juga memiliki pengembalian yang rendah dibandingkan dengan pasar saham ketika diperiksa selama periode waktu yang lama.

Pasar obligasi global mencakup sekitar $ 80 triliun pada tahun 2012, menurut The Bank of International Settlements (BIS), dengan angka pasti bervariasi tergantung pada sumber dan metodologi perhitungan. Itu hampir dua kali lipat ukuran pasar saham. Ini mencakup berbagai jenis obligasi, termasuk obligasi korporasi, sovereign dan kota, dan melintasi spektrum kualitas dari kualitas tinggi ke "sampah."

Reksa dana

Reksadana terdiri dari kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor. Manajer dana menggunakan dana ini untuk membeli portofolio saham, obligasi, instrumen pasar uang dan aset serupa atas nama investor. Setiap saham mewakili sepotong kepemilikan dana dan memberikan investor proporsi kumpulan sekuritas berdasarkan jumlah uang yang diinvestasikan. Dalam banyak hal, reksa dana menawarkan investor pemula cara termudah dan paling nyaman untuk mulai berinvestasi. Mereka memberikan kenyamanan dan bahkan pengelolaan uang profesional dengan harga yang wajar. Ada reksa dana yang berinvestasi dalam saham, reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi dan reksa dana yang menggabungkan kedua saham dan obligasi.

Dengan pembelian satu reksa dana tunggal, investor dapat mendiversifikasi portofolio mereka di berbagai industri dan / atau sektor tanpa perlu menghabiskan waktu menganalisis sekuritas atau mengembangkan strategi alokasi aset yang kompleks. Mereka juga menawarkan pilihan manajemen aktif atau pasif, dengan yang pertama memberikan akses ke keterampilan dan wawasan beberapa manajer uang terbaik dunia, dan yang kedua memberikan peluang yang wajar untuk menghasilkan pengembalian yang cocok dengan pasar secara keseluruhan.

Banyaknya manfaat yang terkait dengan reksa dana telah membantu mereka mendatangkan banyak uang. Menurut Investment Company Institute, industri reksa dana telah menarik aset $ 26,8 triliun di seluruh dunia, dengan akuntansi pasar reksa dana A.S. untuk pangsa terbesar di $ 13 triliun pada akhir tahun 2012.

Tukarkan Dana yang Diperdagangkan

Exchange diperdagangkan dana (ETF) hanya ada sejak awal 1990-an, tetapi mereka dengan cepat menjadi populer di kalangan investor. Dengan hampir $ 2 triliun dalam aset pada akhir tahun 2012, dan tidak ada tanda-tanda popularitas mereka memudar, ETF menawarkan banyak manfaat yang sama dengan yang diberikan reksa dana. Mereka mencakup berbagai strategi dan pasar, termasuk strategi aktif dan pasif dan biaya jauh lebih murah daripada kebanyakan reksa dana. Meskipun reksa dana dan ETF memiliki banyak perbedaan, mereka sebagian besar merupakan rincian teknis yang tidak terlalu diperhatikan oleh sebagian besar investor. Perbedaan utama adalah bahwa ETF cenderung ke arah manajemen pasif dan memiliki biaya yang lebih rendah.

Melampaui Pasar Modal

Tingkat partisipasi investor swasta yang tinggi, penawaran produk yang bervariasi, margin terbatas dan peraturan pemerintah yang luas semuanya bergabung untuk menjadikan pasar modal tempat yang wajar bagi pedagang non-profesional. Tetapi dengan risiko terbatas ini muncul potensi keuntungan terbatas - ini adalah contoh klasik dari tradeoff risiko-pengembalian. Ini sebagian karena sering ada batasan fisik seberapa cepat suatu perusahaan atau ekonomi dapat tumbuh dan sebagian karena berkurangnya leverage yang tersedia. Sebagai contoh, sebagian besar investor swasta dibatasi untuk meminjam tidak lebih dari 50% dari nilai nominal saham mereka di rekening margin. Investor yang bersedia mengambil risiko lebih besar dalam mengejar pengembalian yang lebih besar sering mencari tempat lain, termasuk pasar komoditas dan derivatif.

Komoditas

Peluang perdagangan di pasar komoditas mulai dari emas dan minyak hingga kedelai, gandum, kopi, kapas, dan ternak. Saat ini ada sekitar 50 pasar komoditas utama di seluruh dunia yang memfasilitasi perdagangan investasi di hampir 100 komoditas primer, termasuk komoditas keras (sumber daya alam yang harus ditambang atau diekstraksi seperti emas, karet, minyak, dll.) Dan komoditas lunak (produk pertanian atau ternak seperti kedelai, gandum, kopi, gula, dll).

Pembeli yang ingin melakukan pengiriman fisik dari perdagangan komoditas yang dibeli di "spot" atau pasar tunai. Mereka membayar tunai, di tempat dengan jumlah yang dibayarkan berdasarkan harga pasar saat ini. Pembeli ini memiliki fasilitas untuk menyimpan sejumlah besar komoditas fisik, sedangkan investor rata-rata tidak memiliki tempat untuk menyimpan 10.000 batang emas, 50.000 ekor sapi atau 100.000 barel minyak.

Pasar uang kompleks dan rumit, dan umumnya tidak cocok untuk pedagang yang tidak berpengalaman. Pasar uang cenderung didominasi oleh apa yang disebut sebagai pelaku pasar institusional seperti dana lindung nilai, kemitraan terbatas, dan investor korporat. Sifat dasar dari produk yang diperdagangkan memerlukan akses ke informasi terperinci yang luas jangkauannya dan tingkat tinggi analisis ekonomi makro dan keterampilan perdagangan.

Sangat penting bahwa setiap investor swasta yang ingin berdagang di dalam pasar-pasar ini meluangkan waktu untuk mendapatkan pengalaman dan pemahaman pasar sebelum mempertaruhkan modal. Alternatif yang layak adalah berinvestasi pada saham perusahaan yang bekerja di industri komoditas (kayu, pertambangan, dll.). Ini juga dapat dilakukan melalui reksa dana atau ETF yang berspesialisasi dalam komoditas (misalnya emas) atau bisnis terkait komoditas.

Data di bawah ini disediakan oleh Barclays Capital menunjukkan 12 komoditas yang diperdagangkan teratas dan nilai estimasi pasar fisik untuk 2010.

Pasar Derivatif

Turunannya dinamai demikian karena suatu alasan: nilainya adalah berasal dari aset atau aset yang mendasarinya. Derivatif adalah kontrak, tetapi dalam hal ini harga kontrak ditentukan oleh harga pasar aset inti. Jika itu terdengar rumit, itu karena itu.

Contoh derivatif umum adalah ke depan, berjangka, opsi, swap dan kontrak untuk perbedaan (CFD). Tidak hanya instrumen yang kompleks, tetapi juga strategi yang digunakan oleh peserta pasar ini.

Ada beberapa kerugian institusional yang spektakuler dan sangat dipublikasikan di pasar derivatif. Badan-badan politik dan peraturan Amerika telah menunjukkan keprihatinan mereka tentang eksploitasi instrumen derivatif - dan, sebagai akibatnya, eksploitasi investor.

Banyak derivatif, produk terstruktur, dan kewajiban yang dijaminkan juga tersedia, terutama di pasar bebas (non-pertukaran), yang digunakan oleh investor profesional, institusi, dan pengelola dana lindung nilai dengan berbagai tingkat tetapi memainkan peran yang tidak signifikan dalam investasi swasta.

Peluang untuk imbalan tinggi menarik minat investor individu; namun, banyak yang lebih baik memilih investasi yang dikelola secara profesional yang mendelegasikan penandaan keputusan kepada profesional investasi yang berpengalaman. Investasi derivatif yang kompleks membutuhkan keterampilan analitik dan matematika tingkat tinggi serta pemahaman makroekonomi yang luas. Pasar derivatif menambah lapisan kerumitan lain dan karenanya tidak ideal untuk pedagang yang tidak berpengalaman yang ingin berspekulasi.

Yang dicatat, keinginan untuk pengembalian yang lebih dapat diandalkan dan manajemen risiko yang lebih baik mendorong inovasi di pasar ini. Reksa dana dan ETF menggunakan derivatif dengan cara yang kurang spekulatif dan lebih fokus pada pengiriman hasil investasi yang lebih konsisten dan andal. Investor yang mencari portofolio yang menggunakan derivatif dapat melihat produk-produk seperti reksa dana "paritas risiko", jenis dana yang mengalokasikan uang berdasarkan risiko.

Dari perspektif ukuran, pada akhir 2012, nilai pasar bruto derivatif over-the-counter diperkirakan $ 24,74 triliun, menurut Bank for International Settlements (BIS).

Garis bawah

Investor memiliki banyak pilihan untuk mengerahkan modal mereka. Investasi ini memiliki tingkat kompleksitas yang berbeda-beda dan menawarkan segalanya, mulai dari riset do-it-yourself hingga pendelegasian hampir setiap aspek proses. Dengan begitu banyak pilihan dan keputusan untuk dibuat di pasar yang terus berkembang, investor memiliki lebih banyak alasan daripada sebelumnya untuk melihat sebelum mereka melompat. Waktu yang diinvestasikan untuk mengetahui ke mana uang Anda akan pergi dan bagaimana cara kerjanya atas nama Anda menghabiskan waktu dengan baik.

Tonton videonya: Ust DR Adiwarman Karim MBA MAEP Pasar Modal Dalam Pandangan Islam 14022019 (Januari 2020).

Loading...