Mengapa Dana Berkinerja Terbaik Tidak Sering Pilihan Terbaik

Memilih investasi apa yang seharusnya ada dalam portofolio Anda semudah menemukan reksa dana berkinerja terbaik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan kemudian berinvestasi di dalamnya.

Sayangnya, tidak sesederhana itu. Anda tidak selalu menginginkan dana yang memiliki pengembalian terbaik (yang cenderung juga memiliki volatilitas tertinggi dan mengambil risiko terbesar).

Sebaliknya, ada faktor-faktor lain yang harus digunakan untuk memilih dana yang tepat untuk Anda. Anda menginginkan dana yang merupakan investasi terbaik untuk tujuan Anda tanpa terlalu banyak mengambil risiko kehilangan modal. Pilihan yang tepat harus mempertimbangkan rekam jejak jangka panjang dan efisiensi biaya. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF atau Reksa Dana: Cara Mengetahui Mana yang Digunakan.)

Berikut adalah tiga alasan mengapa Anda tidak perlu keluar-masuk dana untuk mengejar pemain terbaik.

Teori Portofolio Modern

Teori portofolio modern (MPT) digunakan untuk mencoba dan mencari tahu bagaimana Anda bisa mendapatkan pengembalian tertinggi dengan risiko terendah untuk portofolio Anda saat Anda menggabungkan berbagai aset.

Premisnya adalah bahwa Anda mengambil semua investasi yang mungkin untuk portofolio Anda, menentukan pengembalian yang diharapkan, volatilitas dan korelasi masing-masing aset satu sama lain. Kemudian menentukan campuran optimal dari investasi tersebut untuk Anda investasikan dalam mencapai pengembalian terbaik untuk risiko terendah. Ini biasanya dilakukan dengan perangkat lunak yang dapat mengumpulkan semua data yang diperlukan dan menjalankan perhitungan yang akan membawa Anda berhari-hari di spreadsheet.

Anda tidak perlu kehabisan dan membeli program perangkat lunak untuk melakukan ini, sebagai gantinya ada beberapa pelajaran penting dari MPT yang akan membantu Anda memilah-milah kinerja terbaik yang Anda pertimbangkan untuk berinvestasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Yang Harus Diketahui Semua Investor Tentang ETF.)

Takeaway pertama adalah bahwa Anda memerlukan alokasi aset yang sesuai untuk tujuan Anda untuk mencoba dan mencapai pengembalian terbaik dalam jangka panjang. Dengan menggabungkan berbagai kelas aset Anda mengurangi risiko dan meningkatkan diversifikasi. Dengan demikian, jika ETF berkinerja terbaik adalah dana saham dan Anda hanya perlu menambahkan dana obligasi maka Anda tidak ingin berinvestasi pada pemain berkinerja tinggi tersebut. Memilih dana berkinerja terbaik tidak masuk akal jika tidak memenuhi tujuan portofolio Anda ..

Dengan asumsi kinerja terbaik yang Anda pertimbangkan adalah dalam bidang alokasi yang Anda butuhkan, maka Anda dapat beralih ke pengambilan kunci berikutnya dari MPT: risiko tersebut memiliki dampak besar pada keseluruhan kinerja investasi Anda. Sementara risiko biasanya berarti pengembalian yang lebih besar, sering kali disertai dengan volatilitas (tergantung pada bagaimana manajer mengatur dana). Volatilitas itu dapat menghasilkan pengembalian yang kurang konsisten untuk portofolio Anda. Ketika Anda memiliki tren turun yang besar, lebih sulit untuk kembali ke even (dan kemudian ke wilayah positif). (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Harus Diperhatikan Saat Menggunakan ETF dalam Portofolio.)

Anda mungkin lebih baik dalam jangka panjang dengan dana dengan kinerja lambat dan stabil. Investasi dengan profil risiko yang lebih rendah dan hasil yang sedikit lebih rendah diharapkan dapat memberikan stabilitas lebih dalam portofolio keseluruhan Anda.

Yang ingin Anda lihat adalah standar deviasi untuk dana yang Anda pertimbangkan dan dana lain dalam kategorinya. Dengan data itu, Anda dapat mendanai dengan kombinasi kinerja terbaik dan standar deviasi terendah.

Mengejar Pengembalian

Hanya karena dana berhasil kuartal ini atau tahun ini tidak berarti bahwa itu akan terus mengungguli dalam jangka panjang. Pasar berada dalam kondisi fluks yang konstan; ini dapat membuat seorang manajer yang rata-rata (tetapi beruntung) tampak hebat sementara seorang manajer yang berpengalaman dan berkualitas tinggi dengan track record jangka panjang dari pengembalian yang solid bisa terlihat buruk jika dibandingkan.

Setidaknya butuh tiga hingga lima tahun untuk mendapatkan ide yang bagus tentang bagaimana dana dan manajernya akan berjalan seiring waktu. Kerangka waktu itu memungkinkan pasar dan ekonomi untuk memiliki beberapa siklus, sehingga menunjukkan kepada Anda bagaimana ide-ide manajer berkinerja untuk jangka panjang, tidak hanya di lingkungan bullish (atau bearish). (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETF Sesuai dengan Portofolio Anda.)

Secara konsisten menjadi pemain terbaik sangat sulit. Bahkan, S&P Indices Persistence Scorecard menunjukkan bahwa porsi dana domestik di kuartil teratas selama tiga tahun hanya 4,28%. Ketika Anda pergi ke lima tahun, pangsa turun menjadi 0,028%.

Alih-alih mencari berkinerja terbaik Anda hari ini, cari berkinerja jangka panjang karena kemungkinan besar berkinerja terbaik Anda hari ini tidak akan menjadi pemain top dalam beberapa tahun.

Biaya Perdagangan dan Waktu Pasar

Jika Anda berdagang dan keluar dari dana mengejar pengembalian, maka Anda akan dikenakan lebih banyak biaya perdagangan. Selain itu, investor tidak melakukan pekerjaan dengan baik pada saat menentukan waktu pasar. Faktanya, pergerakan investor keluar-masuk ini memiliki pengembalian sendiri yang dilacak oleh banyak perusahaan statistik. Ini disebut pengembalian investor, apa yang sebenarnya didapat investor untuk pengembalian berdasarkan aliran uang. Dengan mencoba mengejar pemain terbaik dan bergerak masuk dan keluar dari pasar, investor akhirnya menurunkan laba mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF vs Reksa Dana: Rendahnya Biaya.)

Garis bawah

Terkadang dana berkinerja terbaik bukanlah dana yang Anda inginkan untuk jangka panjang. Sebaliknya, cari dana yang memungkinkan Anda untuk mencapai tujuan Anda tanpa mengambil risiko tambahan yang tidak perlu. Setelah Anda menemukan dana itu tetap dengan mereka. Mungkin ada citarasa hari, bulan atau tahun, tetapi kemungkinan besar Anda akan ketinggalan perjalanan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Lebih Besar Lebih Baik dengan ETF, Reksa Dana?)

Tonton videonya: 6 Tips Untuk Memilih Peluang Terbaik Dari Beberapa Peluang Yang Baik (Januari 2020).

Loading...