Pialang Berbasis Biaya: Apakah Mereka Akan Bekerja Untuk Anda?

Akun broker berbasis biaya sering menjadi target investigasi dalam industri jasa keuangan. Pada tahun 1995, Komisi Sekuritas & Bursa mengeluarkan pernyataan yang menyatakan bahwa akun berbasis biaya berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan penasihat keuangan dengan kepentingan investor. Sejak saat itu, menjadi jelas bahwa tidak ada eveyrone yang setuju. Baca terus untuk pro dan kontra dari akun broker berbasis biaya.

Akar Masalah
Secara historis, akun broker berbasis komisi (dan terus menjadi) dikritik karena perusahaan broker mendapatkan komisi ketika investor melakukan perdagangan. Pendekatan tanpa-perdagangan-tanpa-biaya ini memberikan insentif yang kuat bagi broker untuk membuat investor berdagang, yang mendorong taktik ruang ketel. Akun broker berbasis biaya, yang pernah dianggap sebagai penangkal masalah ini, telah dikecam karena, menurut regulator, beberapa klien dalam akun ini tidak cukup berdagang. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang investasi berbasis biaya, baca Pengantar Akun Pialang Berbasis Biayadan Wrap it Up: Kosakata Dan Manfaat Uang yang Dikelola.) Regulator menunjukkan rendahnya tingkat aktivitas akun dan mengatakan bahwa beberapa investor membayar biaya lebih tinggi daripada yang mereka bayarkan dalam akun tradisional berbasis komisi.

Dari sudut pandang regulasi, serangkaian definisi, legalitas, dan regulasi yang rumit dapat diringkas dengan memilah investasi menjadi dua kategori: produk penasihat dan produk non-penasihat. Dengan produk penasihat, saran yang diberikan oleh para profesional jasa keuangan dianggap sebagai bagian penting dari proses tersebut. Investor pada dasarnya membayar saran dan mendapatkan perdagangan bebas komisi sebagai bagian dari paket. Dengan produk-produk non-penasihat, regulator melihat saran tersebut sebagai insidental.

Konsep yang cukup mudah ini menjadi bermasalah ketika diterapkan pada akun broker berbasis biaya. Sementara itu diklasifikasikan sebagai produk non-penasihat, dalam praktiknya banyak penasihat memasukkan saran yang sedang berlangsung sebagai bagian dari paket layanan yang mereka berikan kepada klien akun broker berbasis biaya. Pendekatan ini memungkinkan investor melakukan perdagangan tanpa batas tanpa membayar komisi atau khawatir tentang motivasi di balik rekomendasi penasihat mereka.

Namun, menurut regulator, investor dalam akun broker berbasis biaya membayar untuk perdagangan, bukan saran. Dari sudut pandang peraturan, produk yang tidak disertai dengan saran menerima lebih sedikit pengawasan. Lebih sedikit regulasi akan tampak seperti hal yang baik dari sudut pandang penasihat investasi, tetapi dalam praktiknya tidak begitu berhasil. Dengan regulator melihat perdagangan bebas komisi sebagai komponen utama dari produk, dan saran sebagai masalah kecil di mana penasihat tidak dibayar, penasihat tidak lagi memiliki insentif untuk menginvestasikan waktu dan upaya yang diperlukan untuk membantu klien mengeksplorasi kebutuhan keuangan mereka, buat strategi alokasi aset yang tepat, rancang portofolio, atau berikan pengawasan berkelanjutan. Akibatnya, sebagian besar investor mungkin lebih baik memasukkan aset mereka ke dalam akun pialang diskon dan membayar untuk setiap perdagangan yang dibuat - seringkali dengan biaya kurang dari $ 10 per perdagangan, dibandingkan dengan hingga 1% dari aset dalam fee- akun broker berbasis.

Di bawah interpretasi baru dari peraturan ini, satu-satunya cara bagi penasihat untuk mendapatkan bayaran dan menghindari masalah dengan regulator adalah untuk mendorong investor untuk berdagang. Tentu saja, mendorong investor untuk berdagang meningkatkan momok potensi konflik kepentingan - masalah pasti yang diciptakan oleh akun berbasis biaya untuk membantu penasihat menghindari. Memikirkannya dari sudut pandang ekonomi, tujuan regulator untuk memastikan bahwa investor membayar lebih rendah di bawah sistem berbasis biaya daripada di bawah sistem berbasis komisi tampaknya masuk akal bagi investor, tetapi bagaimana dengan dari sudut pandang penasihat? Situasi ini mengubah peran penasihat. Alih-alih mencari untuk memberikan saran sebaik mungkin, penasihat menjadi tenaga penjualan.

Kesimpulan - Portofolio Anda
Selain masalah regulasi, apakah akun broker berbasis biaya mendapat tempat dalam portofolio Anda? Putusnya hubungan antara sikap pengaturan dan praktik aktual membuat pertanyaan ini sulit untuk diatasi. Pada saat ini, jawabannya sangat tergantung pada perspektif Anda, tujuan Anda dan kualitas saran yang Anda terima dari profesional jasa keuangan Anda.

Jika Anda sering berdagang dan menghargai beberapa tips dari penasihat Anda, Anda dan regulator mungkin senang dengan status quo. Jika Anda menginginkan saran yang tidak bias, layanan perencanaan keuangan komprehensif, dan perdagangan bebas komisi, situasinya sedikit lebih rumit. Terlepas dari kenyataan bahwa regulator mendiskon nilainya, banyak penasihat yang membantu klien pialang berbasis biaya mereka membuat rencana keuangan yang komprehensif dengan saran berkelanjutan dan pemantauan portofolio. Jika Anda dapat menemukan penasihat seperti itu, atau jika industri secara resmi membuat versi penasihat dari akun broker berbasis biaya, broker berbasis biaya mungkin masih berfungsi untuk Anda. Jika Anda tidak ingin saran dan tidak sering berdagang, bekerja dengan penasihat keuangan dan memasukkan uang Anda ke akun berbasis biaya mungkin bukan pendekatan yang tepat.

Tonton videonya: MENGENAL BISNIS PT DUTA NETWORK INDONESIA I (Januari 2020).

Loading...