Laporan Merger & Akuisisi: 2 Tren di Pasar

2015 adalah tahun yang memecahkan rekor merger dan akuisisi (M&A). Kira-kira $ 4,7 triliun dalam transaksi global ditandatangani, dan meskipun ada valuasi tinggi, eksekutif perusahaan berpikir 2016 harus menjadi tahun rekor pertumbuhan di pasar M&A.

Tren Pertumbuhan M&A

Dua faktor utama yang mendorong CEO menuju M&A sebagai strategi perusahaan adalah uang tunai dan perolehan pertumbuhan pendapatan anorganik. Akses ke uang murah saja sudah cukup untuk membuat CEO rata-rata mencari penawaran M&A. Ketika dikombinasikan dengan kebutuhan untuk menciptakan pertumbuhan pendapatan dari tahun ke tahun, keduanya memberikan alasan kuat kepada para pemimpin bisnis untuk membeli dan menjual aset. Penjual bersedia menerima kerugian, dan pembeli memiliki uang tunai. Perusahaan duduk dengan cadangan uang tunai yang besar, dan mereka mencari cara untuk membuat pengembalian dari pertumbuhan pendapatan.

Pada 2016, CEO berfokus pada pertumbuhan pendapatan melalui lini bisnis baru dan ekspansi geografis. Memasuki lini bisnis baru memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan basis pelanggan yang ada dengan peluang cross-sell, sementara memperluas ke area geografis baru memungkinkannya untuk menumbuhkan basis pelanggannya. Keduanya melengkapi para pemimpin bisnis dengan cara untuk menumbuhkan pendapatan tahun-ke-tahun, bahkan jika pertumbuhan pendapatan organik stagnan.

Tren lain untuk target akuisisi pada tahun 2016 adalah akses ke teknologi yang dapat mendorong pertumbuhan pendapatan dan menyediakan ekspansi margin permanen. Ini termasuk otomatisasi dan perangkat lunak pemotongan biaya, fungsi rantai pasokan atau bahkan proses desain baru yang membutuhkan lebih sedikit waktu dan jam kerja untuk beroperasi. Dengan kata lain, CEO lebih tertarik pada basis pengetahuan daripada budaya ketika mencari yang cocok.

Tren menurut Sektor

Pasar saat ini, ditandai dengan meningkatnya volatilitas pasar, menciptakan pertumbuhan dalam transaksi intersector dan intrasector. Tindakan kenaikan suku bunga menjulang, harga energi naik dan pasar luar negeri sangat fluktuatif. Tren sektor cenderung mengikuti industri-industri yang mengalami periode fluks akibat teknologi baru, persaingan, undang-undang, teknologi konvergen, atau perubahan harga energi. Setiap industri yang mengalami perubahan signifikan dapat memberikan peluang besar bagi mereka yang ingin mencapai kesepakatan. Mayoritas perubahan ini terjadi di sektor teknologi, khususnya analitik data dan cloud dan keamanan data. Perusahaan farmasi dan biotek sangat termotivasi untuk mengatur kesepakatan untuk mendapatkan akses ke penelitian klinis baru. Perawatan kesehatan dan media juga mengalami pergeseran paradigma, yang pertama disebabkan oleh Undang-Undang Perawatan yang Terjangkau dan yang terakhir karena transisi ke platform seluler.

Tren di Lokasi

Tren regional cenderung mengikuti keseimbangan risiko dan imbalan. Investor M&A pada tahun 2016 terutama tertarik ke Amerika Serikat, karena pasar kredit dan keadaan ekonomi secara umum. Eropa Barat juga terlihat menarik, tetapi investor menghindar dari Cina. Tidak hanya dolar yang kuat, tetapi The Fed kemungkinan akan menaikkan suku lagi pada 2016. Tingkat kenaikan menandakan volatilitas pasar, tetapi mereka juga merupakan tanda kekuatan ke pasar dunia, dan pengakuisisi suka membeli kekuatan. Yang mengatakan, beberapa kesepakatan dapat ditemukan di Eropa Barat dan Cina, di mana pendapatan dan pendapatan menurun karena dinamika industri yang buruk daripada model bisnis. Dolar yang kuat menjadikan ini waktu yang ideal untuk mencari target akuisisi di luar Amerika Serikat, juga, terutama bagi mereka yang membeli aset nyata.

Intinya

Dengan tingkat suku bunga pada level historis, perusahaan terus mendorong pertumbuhan pendapatan melalui akuisisi pada 2016. Ini terutama terjadi pada perusahaan di sektor dengan pertumbuhan organik yang lemah dalam pendapatan. Perusahaan-perusahaan ini berada pada rekor tingkat uang tunai, dan mereka sangat membutuhkan cara untuk membuat uang tunai itu bekerja di lingkungan dengan tingkat bunga rendah. M&A terus menawarkan kesempatan bagus kepada pembeli dan penjual untuk menumbuhkan laba tanpa mengandalkan pertumbuhan internal.

Tonton videonya: Merger 2 Maskapai Besar AS - Laporan VOA 15 Februari 2013 (Desember 2019).

Loading...