Apakah Dana Pasar Uang Membayar?

Bagi investor, dana pasar uang adalah kendaraan yang bermanfaat yang memiliki peran dalam pengelolaan portofolio investasi. Namun, Anda perlu memahami sifat dana ini untuk mengetahui bagaimana dana tersebut sesuai dengan tujuan investasi Anda.

Apa Itu Dana Pasar Uang?
Reksa dana pasar uang adalah reksa dana yang berinvestasi semata-mata pada sekuritas tunai / setara kas, yang juga sering disebut sebagai instrumen pasar uang. Investasi ini adalah investasi jangka pendek, sangat likuid dengan kualitas kredit tinggi.

Mereka umumnya termasuk:

  • Sertifikat setoran (CD)
  • Kertas komersial
  • Perbendaharaan A.S.
  • Penerimaan bankir
  • Perjanjian pembelian kembali

Peraturan Securities and Exchange Commission (SEC) menyatakan bahwa rata-rata jatuh tempo dari reksa dana pasar uang harus 90 hari.

Sama seperti reksa dana lainnya, reksa dana pasar uang mengeluarkan unit (saham) yang dapat ditebus kepada investor dan harus mengikuti panduan yang ditetapkan oleh SEC. Semua atribut reksa dana berlaku untuk reksa dana pasar uang, dengan satu pengecualian yang terkait dengan nilai aset bersih (NAB). Kami akan melihat lebih dalam pada pengecualian ini nanti.

Dana Pasar Uang Vs. Akun Pasar Uang
Perbedaan utama antara dana pasar uang dan rekening pasar uang adalah bahwa yang pertama disponsori oleh perusahaan dana dan tidak membawa jaminan dari prinsipal, sedangkan yang terakhir adalah rekening tabungan yang menghasilkan bunga yang ditawarkan oleh Lembaga Penjamin Simpanan (FDIC) yang diasuransikan dengan hak transaksi terbatas. Dalam hal ini, akun utama dijamin hingga $ 100.000 oleh FDIC. Rekening pasar uang biasanya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada rekening tabungan buku tabungan, tetapi umumnya tingkat bunga sedikit lebih rendah daripada sertifikat deposito bank atau total pengembalian dana pasar uang. (Untuk informasi lebih lanjut, baca Pasar Uang Vs. Menyimpan akun.)

Apa Yang Istimewa dari Produk Ini?
Dana pasar uang khusus untuk tiga alasan:

  1. Keamanan
    Sekuritas tempat investasi dana ini sebagian besar merupakan investasi paling stabil dan aman. Sekuritas pasar uang memberikan pengembalian tetap dengan jatuh tempo pendek. Dengan membeli surat utang yang diterbitkan oleh bank, perusahaan besar dan pemerintah, dana pasar uang membawa risiko gagal bayar yang rendah sambil tetap menawarkan pengembalian yang wajar.
  2. Investasi Awal Rendah
    Sekuritas pasar uang umumnya memiliki persyaratan pembelian minimum yang besar, sehingga menyulitkan sebagian besar investor individu untuk membelinya. Dana pasar uang, di sisi lain, memiliki persyaratan yang jauh lebih rendah, yang umumnya bahkan lebih rendah daripada persyaratan minimum reksa dana rata-rata. Dengan demikian, dana pasar uang memungkinkan Anda untuk mengambil keuntungan dari keamanan yang terkait dengan investasi pasar uang dengan jumlah investasi rendah.
  3. Aksesibilitas
    Saham dana pasar uang dapat dibeli dan dijual kapan saja dan tidak tunduk pada batasan waktu pasar. Sebagian besar dana ini memberikan hak istimewa menulis-cek. Selain itu, sementara sebagian besar reksa dana memiliki tanggal penyelesaian transaksi-hari-plus-tiga (T + 3), dana pasar uang menawarkan penyelesaian yang sama bagi para investor, yang mirip dengan perdagangan sekuritas pasar uang. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa waktu reksa dana, dan mengapa begitu buruk?)

Vs kena pajak Bebas pajak
Dana pasar uang dibagi menjadi dua kategori: kena pajak dan bebas pajak. Jika Anda membeli dana kena pajak, setiap pengembalian dana biasanya dikenakan pajak negara bagian dan federal.

Dana kena pajak terutama berinvestasi dalam sekuritas Treasury AS, sekuritas lembaga pemerintah, perjanjian pembelian kembali, CD, surat berharga komersial dan akseptasi bankir. Banyak jenis investasi lainnya memenuhi syarat untuk dana pasar uang yang terkena pajak. Misalnya, jika Anda tidak menyukai sektor perumahan, Anda dapat membeli dana pasar uang yang semata-mata berinvestasi di Fannie Maes.

Dana bebas pajak, di sisi lain, tidak menyediakan banyak pilihan. Dana ini berinvestasi dalam kewajiban utang jangka pendek yang dikeluarkan oleh entitas bebas pajak federal (surat berharga kota) dan memiliki hasil yang lebih rendah. Di beberapa daerah, Anda dapat membeli dana bebas pajak yang membebaskan Anda dari pajak negara bagian dan lokal; namun, pengecualian semacam ini merupakan pengecualian dan bukan norma, jadi pastikan untuk memeriksa semua detail sebelum Anda memutuskan untuk membelinya. (Untuk bacaan terkait, lihat Menimbang Manfaat Pajak Efek Kota.)

Menimbang Biaya Pajak dan Pengembalian Lebih Rendah
Jika Anda memutuskan antara pajak dan dana bebas pajak, penting untuk menghitung apakah penghematan pajak yang diciptakan oleh dana bebas pajak akan cukup untuk membuat hasil yang lebih rendah bermanfaat. Dana kena pajak umumnya memiliki pengembalian yang lebih tinggi, tetapi, jika pajak atas pengembalian itu lebih besar dari pengembalian tambahan yang Anda terima dibandingkan dengan mitra bebas pajaknya, pilihan yang lebih optimal bagi seorang investor adalah membeli dana bebas pajak.

Ingatlah bahwa Anda tidak bisa hanya membandingkan kedua hasil itu sendiri - yang perlu Anda lakukan adalah mengubah hasil bebas pajak menjadi hasil kena pajak yang setara. Ini dapat dilakukan dengan rumus berikut:

Yield Ekuivalen Kena Pajak = Yield Bebas Pajak / (1 - Tarif Pajak Marjinal)
Contoh - Menghitung Hasil Setara Kena Pajak
Katakanlah Anda berada dalam golongan pajak 28% dan perlu memilih antara dana pasar uang kena pajak dengan hasil 1,5% dan dana bebas pajak dengan hasil 1,2%. Dengan mengubah hasil pajak-bebas menjadi hasil setara pajak (menggunakan rumus di atas), kita mendapatkan 1,67%, sehingga pilihannya jelas: pasar uang bebas pajak adalah cara untuk pergi karena penghematan pajak memberikan hasil yang lebih baik. Ketika Anda pindah ke kurung pajak yang lebih tinggi, semakin baik hasil setara kena pajak menjadi. (Untuk melihat lebih rinci implikasi hasil setara pajak, lihat Pensiunan Tidak Dapat Mengandalkan Ikatan Muni.)

Kapan Harus Berhati-hati
Sebelum Anda melompat untuk membeli dana pasar uang, Anda harus mengetahui tiga bidang yang menjadi perhatian bagi investor:.

  • Rasio Biaya
    Seperti halnya reksa dana reguler, dana pasar uang juga memiliki pengeluaran, dan, karena pengembaliannya relatif rendah, rasio pengeluaran yang lebih tinggi dari rata-rata akan memakan pengembalian tersebut. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Berhenti Membayar Biaya Tinggi.)
  • Tujuan Investasi
    Jika Anda adalah investor jangka panjang yang bekerja membangun dana pensiun, posisi yang terlalu besar dalam dana pasar uang tidak tepat. Statistik Institute Perusahaan Investasi menunjukkan bahwa 23% dari 401 (k) (dan investasi sejenis lainnya) dalam dana pasar uang. Meskipun diakui aman, alokasi ukuran ini di kelas aset ini tidak beralasan. Pengembalian dana ini umumnya hanya sedikit di atas tingkat inflasi dan tidak cukup untuk menghasilkan telur sarang yang memadai. Sebagai gantinya, dana pasar uang harus digunakan sebagai alat manajemen portofolio untuk memarkir uang sementara dan / atau mengakumulasi dana untuk pengeluaran kas yang diantisipasi. (Untuk lebih lanjut tentang strategi ini, baca Dapatkan Keuntungan Jangka Pendek di Pasar Uang.)

Faktor Risiko Investor dalam reksa dana pasar uang menganggap reksa dana ini sebagai bebas risiko, tetapi ini tidak diberikan secara absolut. Sejak diadopsinya dana pasar uang pada tahun 1983, hanya sekali saja dana seperti itu gagal membayar kembali jumlah pokok penuh investor. Pada tahun 1994, Dana Pasar Uang Komunitas Bankir Denver mendapat masalah dan hanya membayar $ 0,96 pada dolar setelah likuidasi. Apa yang disebut "break the buck" (investor pasar uang datang untuk mengharapkan perawatan dolar demi dolar) umumnya dianggap sebagai kemungkinan yang sangat jauh, tetapi itu bisa terjadi - tidak ada jaminan. Karena itu, tanyakan kepada perusahaan dana Anda apa yang ada di dana pasar uang Anda dan untuk tetap pada dana yang disponsori oleh perusahaan investasi utama di industri - mereka memiliki saham besar dalam mempertahankan nilai aset bersih $ 1 per saham.

Kesimpulan
Apakah Anda memutuskan untuk menggunakan dana pasar uang sebagai kendaraan investasi atau sebagai tempat sementara untuk menyimpan uang sambil menunggu keamanan yang tepat untuk dibeli, pastikan Anda tahu sebanyak mungkin tentang dana tersebut dan pastikan itu yang terbaik untuk Anda.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang pasar uang, baca Mengenal Pasar Uang dan Pasar Uang: Pandangan Kembali.

Tonton videonya: Dapet Return 17% dari Reksa Dana Pasar Uang, Kok Bisa? (Januari 2020).

Loading...