ETF dan Pajak: Yang Harus Diketahui Investor

Investor telah mencari reksa dana untuk menyediakan mereka dengan manajemen portofolio profesional, diversifikasi dan likuiditas selama beberapa dekade. Tetapi generasi dana baru telah muncul dalam beberapa tahun terakhir dengan janji biaya yang lebih rendah, transparansi yang lebih besar dan bahkan likuiditas yang lebih besar. Dana yang diperdagangkan di bursa memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham selama perdagangan intraday dengan cara yang sama seperti sekuritas individual, dan mereka juga umumnya dianggap jauh lebih efisien pajak daripada sepupu tradisional mereka yang terbuka.

Bagaimana Pajak Dana Terbuka Dikenai Pajak

Reksa dana terbuka biasanya diperlukan untuk mendistribusikan sebagian besar keuntungan dan kerugian modal yang menumpuk di dalam dana selama tahun berjalan kepada pemegang saham. Ini biasanya terjadi sekitar akhir November atau awal Desember setiap tahun, dan semua pemegang saham yang memiliki saham pada tanggal pencatatan tertentu akan dinilai tagihan pajak untuk bagian proporsional dari keuntungan dan kerugian modal. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF atau Reksa Dana: Cara Mengetahui Mana yang Digunakan.)

Kerugian dari pendekatan ini adalah bahwa pemegang reksadana yang memegang saham mereka untuk jangka waktu yang lama masih diharuskan membayar pajak atas keuntungan jangka panjang dan jangka pendek yang dihasilkan dalam dana tersebut, bahkan jika mereka tidak menjual saham mereka dan bahkan jika nilai saham mereka turun sejak dibeli. Ini telah lama dianggap sebagai salah satu kelemahan utama dari reksa dana yang dikelola secara aktif. Tentu saja, sebagian besar manajer portofolio dana melakukan segala yang mereka bisa untuk meminimalkan keuntungan ini, seperti memanen rugi pajak dan membawa kerugian modal dari tahun sebelumnya untuk membatalkan sebagian dari keuntungan tahun berjalan. Dan dana indeks yang ditawarkan oleh perusahaan dana terbuka tentu saja jauh lebih efisien pajak daripada dana yang dikelola secara aktif yang mungkin memiliki omset kepemilikan 80% selama tahun tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETF Sesuai dengan Portofolio Anda.)

Peraturan Pajak untuk ETF

Meskipun mereka masih dianggap sebagai bentuk reksa dana, ETF tidak terikat pada aturan yang mengatur Perusahaan Investasi Terdaftar (RIC). Ini berarti bahwa mereka tidak diharuskan untuk mendistribusikan akumulasi keuntungan dan kerugian. Tentu saja, sekitar 90% dari semua ETF hanya melacak sektor atau indeks, jadi bagaimanapun, sangat sedikit omset di dalamnya. Tetapi ketika ini benar-benar terjadi, prosedurnya berbeda dengan reksadana terbuka. Ketika investor membeli ETF, mereka tidak membeli langsung dari dana. Mereka bukannya membeli dari Peserta Resmi (AP), seperti pembuat pasar atau spesialis. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko ETF Terbesar.)

AP menciptakan saham ETF dengan membeli keranjang sekuritas yang sama dengan semua kepemilikan dalam indeks dasar, dan ini dianggap sebagai transaksi non-tunai. Oleh karena itu tidak ada transaksi kena pajak yang harus diteruskan kepada investor setelah mereka membelinya. Ini adalah kasus untuk sebagian besar ETF, meskipun ada beberapa pengecualian. Misalnya, AP untuk ETF yang berinvestasi di pasar negara berkembang atau perbatasan mungkin tidak selalu dapat melakukan penukaran dalam bentuk barang, dan dengan demikian mungkin harus menjual saham untuk mendapatkan uang tunai, yang akan menghasilkan keuntungan atau kerugian kena pajak . (Untuk lebih lanjut, lihat: Yang Harus Diketahui Semua Investor Tentang ETF.)

ETF yang menyimpan turunan atau komoditas, seperti leveraged atau terbalik ETF juga akan mendistribusikan keuntungan dan kerugian kepada pemegang saham karena derivatif harus dibeli secara tunai dan tidak dapat diperoleh melalui pertukaran sejenis. Namun, setiap dividen atau bunga yang dihasilkan oleh ETF dikenakan pajak dengan cara yang sama dengan pendapatan investasi dari sumber lain kecuali ETF disimpan dalam IRA atau program pensiun pajak tangguhan lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Harus Diperhatikan Saat Menggunakan ETF dalam Portofolio.)

Surat berharga yang diperdagangkan di bursa dianggap sebagai bentuk ETF yang paling efisien pajak yang tersedia. Catatan ini adalah instrumen utang yang telah dikaitkan dengan indeks acuan dasar dan dijamin oleh bank penerbit. Mereka tidak menghasilkan pendapatan kena pajak apa pun, dan bunga dan / atau dividen yang dibayarkan hanya ditambahkan ke dalam pengembalian total indeks. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF vs Reksa Dana: Rendahnya Biaya.)

Ketika Anda Menjual

Meskipun ETF mungkin lebih efisien pajak saat dipegang, investor yang menjual sahamnya harus membayar pajak capital gain atas laba apa pun yang telah mereka tuai dalam harga saham dengan cara yang sama seperti reksa dana terbuka. Keuntungan jangka panjang akan menerima perlakuan capital gain sementara keuntungan jangka pendek dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Saham dari kedua jenis dana yang dijual di dalam IRA atau program pensiun dibebaskan dari pajak. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Lebih Besar Lebih Baik dengan ETF, Reksa Dana?)

Garis bawah

Investor yang memahami aturan pajak untuk ETF dan reksa dana terbuka mungkin dapat mengalokasikan portofolionya untuk mencapai efisiensi pajak maksimum. Distribusi capital gain dalam dana terbuka ditangguhkan di dalam IRA dan rencana yang memenuhi syarat, sementara ETF sering dapat tumbuh di akun kena pajak tanpa ada generasi keuntungan kena pajak. Untuk informasi lebih lanjut tentang aturan pajak untuk reksa dana dan ETF, pertimbangkan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak atau keuangan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kapan Reksa Dana merupakan Pilihan Investasi Terbaik?)

Tonton videonya: ROBERT KIYOSAKI - Rich Dad, Poor Dad - How To Invest In Yourself - Part 12. London Real (Januari 2020).

Loading...