Kapan Reksa Dana merupakan Pilihan Investasi Terbaik?

Dana yang diperdagangkan di bursa telah menjadi sangat populer sejak kemunculannya yang relatif baru di dunia investasi. Instrumen serbaguna ini berbeda dari sepupu reksa dana terbuka tradisional mereka dalam banyak hal. Banyak ahli keuangan merasa bahwa ETF mewakili peningkatan besar dibanding pendahulunya. Tetapi ada kalanya reksa dana yang dicoba dan benar menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan ETF. Mengetahui kapan satu opsi lebih baik dari yang lain dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik dan memaksimalkan keuntungan Anda dari kedua jenis kendaraan.

Persamaan dan Perbedaan Kunci

ETF dan reksa dana terbuka tradisional sangat berbeda dalam beberapa hal tetapi juga berbagi beberapa fitur umum. Salah satu karakteristik utama yang mereka berdua miliki adalah kemampuan mereka untuk memberikan diversifikasi yang mudah bagi investor. Dengan setiap jenis dana, investor yang membeli saham membeli bunga yang tidak terbagi dalam setiap sekuritas yang dimiliki oleh dana tersebut. Oleh karena itu seorang investor yang membeli satu saham SPDR (Standard and Poor's American Depositary Receipt) dan satu saham Dana Indeks S&P 500 Vanguard membeli sebagian saham dari masing-masing perusahaan dalam indeks di setiap saham. Setiap jenis saham dibuat oleh perusahaan penerbit, dan harga per saham akan naik ketika harga komposit per saham dari masing-masing sekuritas yang mendasarinya naik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETF Sesuai dengan Portofolio Anda.)

Tetapi ETF memperdagangkan intraday seperti saham atau sekuritas individual lainnya, dan dapat dibeli dan dijual selama jam pasar. Reksa dana terbuka hanya mengubah harga mereka sekali - pada akhir setiap hari perdagangan - karena mereka harus menggunakan harga penutupan masing-masing holding yang mereka miliki untuk menghitung nilainya. ETF juga biasanya tidak dikelola secara aktif seperti banyak dana terbuka, dan biaya manajemen mereka juga biasanya jauh lebih rendah. Misalnya, biaya tahunan ETF yang berinvestasi dalam indeks pasar tertentu mungkin hanya 0,1%, sedangkan biaya tahunan dana terbuka yang berinvestasi dalam indeks yang sama mungkin beberapa kali lipat dari jumlah itu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Lebih Besar Lebih Baik dengan ETF, Reksa Dana?)

Dimungkinkan juga untuk memperdagangkan opsi pada ETF, yang memungkinkan investor kesempatan untuk melakukan lindung nilai posisi mereka terhadap sektor yang mendasari atau benchmark yang diinvestasikan oleh dana tersebut atau menulis panggilan tertutup untuk meningkatkan pengembalian mereka. Ini tidak mungkin dilakukan dengan dana terbuka karena strukturnya. Tetapi ada kalanya dana terbuka dapat menjadi alternatif yang lebih baik daripada ETF, meskipun struktur pajaknya kurang efisien. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa ETF Begitu Populer dengan Penasihat Keuangan.)

Kerugian dari ETF

Meskipun ETF biasanya lebih sederhana dalam struktur daripada rekan-rekannya yang open-ended, ada beberapa jenis ETF yang sebenarnya lebih rumit atau berisiko daripada dana terbuka. Sebagai contoh, ada ETF yang bergerak berlawanan arah dengan pasar (invers ETF), dan kadang-kadang pada skala yang secara eksponensial lebih besar dengan menggunakan leverage. Misalnya, ada ETF yang akan naik nilainya sebesar 20-30% untuk setiap penurunan 10% dalam indeks atau sektor acuan dasar. Jenis volatilitas ini membawa sejumlah besar risiko, dan umumnya tidak ditemukan di arena dana terbuka. Beberapa ETF komoditas juga hanya memegang kontrak berjangka pada komoditas mereka alih-alih saham perusahaan yang memiliki atau memproduksinya. ETF yang bergerak terbalik ke pasar juga biasanya seluruhnya terdiri dari derivatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Yang Harus Diketahui Semua Investor Tentang ETF.)

Dilema Likuiditas

Meskipun ETF jauh lebih likuid daripada dana terbuka, likuiditasnya tidak selalu menguntungkan. Investor yang kurang berpengalaman mungkin tergoda untuk mulai membeli dan menjualnya secara teratur dalam upaya mengatur waktu pasar, yang telah banyak dilakukan penelitian yang terbukti sangat sia-sia. Jauh lebih mudah untuk tetap menggunakan dana terbuka, di mana pembelian dan penjualan membutuhkan menunggu tiga hari dalam banyak kasus. "Ketidaknyamanan" ini dapat menguntungkan investor dengan mempertahankan mereka di pasar sepanjang waktu - dan dengan demikian meningkatkan pengembalian mereka secara keseluruhan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Harus Diperhatikan Saat Menggunakan ETF dalam Portofolio.)

Keuntungan Manusia

Meskipun data historis jangka panjang menunjukkan bahwa manajer portofolio manusia tidak dapat mengungguli pasar pada umumnya dalam jangka waktu yang lama, ada segmen di mana manajer portofolio manusia dapat melakukan lebih baik daripada pasar. Investor yang mencari imbal hasil yang lebih baik dapat mencari dana terbuka yang memiliki rekam jejak historis mengungguli tolok ukur yang mendasarinya (ya, beberapa di antaranya memang ada). Dan ada pilihan reksa dana yang secara langsung ditugaskan untuk mengelola risiko, pengembalian dan ekspektasi waktu dari pensiunan pensiunan dengan biaya rendah (target-date fund). (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF vs Reksa Dana: Rendahnya Biaya.)

Garis bawah

ETF dengan cepat tumbuh untuk menempati posisi penting dalam portofolio banyak investor individu dan profesional. Dan meskipun mereka menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan reksa dana terbuka tradisional, mereka tidak selalu menjadi pilihan terbaik bagi investor dalam setiap situasi. Investor yang tidak disiplin yang mungkin memutuskan untuk mencoba dan membeli dan menjual dana mereka secara teratur mungkin lebih baik dalam dana terbuka, seperti juga mereka yang ingin berinvestasi dalam jenis komoditas tertentu. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF atau Reksa Dana: Cara Mengetahui Mana yang Digunakan.)

Tonton videonya: Reksadana dan Investasi Buat Gaji 3 Juta. #tanyakumparan (Januari 2020).

Loading...