Penipuan Saham Terbesar Sepanjang Masa

Sangat disayangkan, tetapi kata-kata yang sering dikaitkan dengan uang dan kekayaan adalah "menipu," "mencuri" dan "berbohong." Siapa di antara kita yang tidak "secara tidak sengaja" mengambil dua uang kertas $ 500 dari bank Monopoly, atau lupa setidaknya sekali membayar $ 5 kembali kepada seorang teman? Kemungkinan Anda tidak pernah dipanggil, karena teman-teman Anda mempercayai Anda. Sama seperti kita mempercayai teman-teman kita, kita menaruh kepercayaan pada dunia investasi. Berinvestasi dalam suatu saham membutuhkan banyak penelitian, tetapi itu juga mengharuskan kita untuk membuat banyak asumsi. Misalnya, kami menganggap angka pendapatan dan pendapatan yang dilaporkan benar, dan bahwa manajemen kompeten dan jujur, tetapi asumsi ini dapat menjadi bencana.

Tutorial: Penipuan Investasi Online

Memahami bagaimana bencana terjadi di masa lalu, dapat membantu investor menghindarinya di masa depan. Dengan mengingat hal itu, kita akan melihat beberapa kasus terbesar sepanjang masa dari perusahaan yang mengkhianati investor mereka. Beberapa dari kasus ini benar-benar luar biasa; cobalah untuk melihatnya dari sudut pandang pemegang saham. Sayangnya, para pemegang saham ini tidak memiliki cara untuk mengetahui apa yang sebenarnya terjadi, karena mereka ditipu untuk berinvestasi.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, pemilik bisnis ini, mengemukakan bahwa perusahaan pembersih karpet tahun 1980-an ini akan menjadi "General Motor pembersih karpet." Minkow tampaknya membangun perusahaan bernilai jutaan dolar, tetapi ia melakukannya melalui pemalsuan dan pencurian. Dia menciptakan lebih dari 10.000 dokumen palsu dan kwitansi penjualan, tanpa ada yang curiga.

Meskipun bisnisnya adalah sebuah penipuan total, yang dirancang untuk menipu auditor dan investor, Minkow mengeluarkan lebih dari $ 4 juta untuk menyewakan dan merenovasi gedung kantor di San Diego. ZZZZ Best go public pada bulan Desember 1986, akhirnya mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $ 200 juta. Hebatnya, Barry Minkow hanya remaja saat itu! Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

Centennial Technologies Inc., 1996

Pada Desember 1996, Emanuel Pinez, CEO Centennial Technologies, dan manajemennya, mencatat bahwa perusahaan menghasilkan $ 2 juta dalam pendapatan dari kartu memori PC. Namun, perusahaan itu benar-benar mengirimkan keranjang buah kepada pelanggan. Karyawan kemudian membuat dokumen palsu agar seolah-olah mereka sedang mencatat penjualan. Saham Centennial naik 451% menjadi $ 55,50 per saham di New York Stock Exchange (NYSE).

Menurut Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC), antara April 1994 dan Desember 1996, Centennial melebih-lebihkan pendapatannya sekitar $ 40 juta. Hebatnya, perusahaan melaporkan keuntungan $ 12 juta, ketika itu benar-benar kehilangan sekitar $ 28 juta. Stok turun menjadi kurang dari $ 3. Lebih dari 20.000 investor kehilangan hampir semua investasi mereka di sebuah perusahaan yang pernah dianggap sebagai Wall Street darling.

Bre-X Minerals, 1997

Perusahaan Kanada ini terlibat dalam salah satu penipuan saham terbesar dalam sejarah. Properti emas Indonesia, yang dilaporkan mengandung lebih dari 200 juta ons, dikatakan sebagai tambang emas terkaya. Harga saham untuk Bre-X melambung tinggi ke $ 280 (disesuaikan terpisah), membuat jutawan keluar dari orang biasa semalam. Pada puncaknya, Bre-X memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 4,4 miliar.

Pesta berakhir pada 19 Maret 1997, ketika tambang emas terbukti curang dan stok jatuh ke uang, tak lama setelah itu. Yang kalah besar adalah dana pensiun sektor publik Quebec, yang kehilangan $ 70 juta, Rencana Pensiun Guru Ontario, yang kehilangan $ 100 juta, dan Dewan Pensiun Pegawai Kota Ontario, yang kehilangan $ 45 juta.

Enron, 2001

Sebelum bencana ini, Enron, sebuah perusahaan perdagangan energi yang berbasis di Houston, berdasarkan pendapatan, perusahaan terbesar ketujuh di AS. Melalui beberapa praktik akuntansi yang cukup rumit yang melibatkan penggunaan perusahaan-perusahaan shell, Enron mampu mempertahankan nilai ratusan juta. hutang dari pembukuannya. Melakukan hal itu menipu investor dan analis sehingga berpikir perusahaan ini lebih stabil secara fundamental, daripada yang sebenarnya. Selain itu, perusahaan shell, yang dijalankan oleh eksekutif Enron, mencatat pendapatan fiktif, yang pada dasarnya mencatat satu dolar pendapatan, berkali-kali, sehingga menciptakan penampilan angka pendapatan yang luar biasa.

Akhirnya, jaringan penipuan yang rumit terurai dan harga saham turun dari lebih dari $ 90 menjadi kurang dari 70 sen. Ketika Enron jatuh, perusahaan itu menurunkan Arthur Andersen, firma akuntansi terkemuka kelima di dunia pada saat itu. Andersen, auditor Enron, pada dasarnya meledak setelah David Duncan, kepala auditor Enron, memerintahkan penghancuran ribuan dokumen. Kegagalan di Enron menjadikan ungkapan "memasak buku" sebagai istilah rumah tangga, sekali lagi.

WorldCom, 2002

Tidak lama setelah runtuhnya Enron, pasar ekuitas diguncang oleh skandal akuntansi miliaran dolar lainnya. Raksasa telekomunikasi WorldCom berada di bawah pengawasan ketat setelah contoh lain dari beberapa "memasak buku" yang serius. WorldCom mencatat biaya operasi sebagai investasi. Tampaknya, perusahaan merasa bahwa pena, pensil, dan kertas kantor adalah investasi di masa depan perusahaan dan, oleh karena itu, membebani (atau mengkapitalisasi) biaya barang-barang ini selama beberapa tahun.

Secara total, $ 3,8 miliar dari pengeluaran operasional normal, yang semuanya harus dicatat sebagai pengeluaran untuk tahun fiskal saat pengeluaran tersebut, diperlakukan sebagai investasi dan dicatat selama beberapa tahun. Trik akuntansi kecil ini keuntungan yang terlalu besar untuk tahun pengeluaran; pada tahun 2001, WorldCom melaporkan laba sekitar $ 1,3 miliar. Bahkan, bisnisnya menjadi semakin tidak menguntungkan. Siapa yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Para karyawan; puluhan ribu dari mereka kehilangan pekerjaan. Yang berikutnya yang merasakan pengkhianatan adalah para investor yang harus menyaksikan kejatuhan harga saham WorldCom yang memilukan, karena merosot dari lebih dari $ 60 menjadi kurang dari 20 sen.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Dengan WorldCom yang telah mengguncang kepercayaan investor, para eksekutif di Tyco memastikan bahwa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tak terlupakan untuk saham. Sebelum skandal, Tyco dianggap sebagai investasi blue chip yang aman, pembuatan komponen elektronik, perawatan kesehatan dan peralatan keselamatan. Selama masa pemerintahannya sebagai CEO, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu dari 25 manajer perusahaan teratas oleh Minggu Bisnis, menyedot gerombolan uang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan penjualan saham yang curang.

Bersama dengan CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta dalam bentuk pinjaman tanpa bunga, tanpa persetujuan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick mengatur untuk menjual 7,5 juta saham Tyco tanpa izin, dengan harga $ 450 juta yang dilaporkan. Dana ini diselundupkan keluar dari perusahaan, biasanya disamarkan sebagai bonus atau keuntungan eksekutif. Kozlowski menggunakan dana itu untuk memajukan gaya hidupnya yang mewah, yang meliputi beberapa rumah, tirai kamar mandi seharga $ 6.000 yang terkenal dan pesta ulang tahun senilai $ 2 juta untuk istrinya. Pada awal 2002, skandal itu perlahan mulai terurai dan harga saham Tyco anjlok hampir 80% dalam periode enam minggu. Para eksekutif lolos dari sidang pertama mereka karena pembatalan sidang, tetapi akhirnya dihukum dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

HealthSouth (NYSE: HLS), 2003

Akuntansi untuk perusahaan besar bisa menjadi tugas yang sulit, terutama ketika bos Anda memerintahkan Anda untuk memalsukan laporan pendapatan. Pada akhir 1990-an, CEO dan pendiri Richard Scrushy mulai menginstruksikan karyawan untuk meningkatkan pendapatan dan melebih-lebihkan laba bersih HealthSouth. Pada saat itu, perusahaan tersebut adalah salah satu penyedia layanan perawatan kesehatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan yang cepat dan mengakuisisi sejumlah perusahaan terkait perawatan kesehatan lainnya. Tanda pertama dari masalah muncul pada akhir tahun 2002 ketika Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth senilai $ 75 juta, sebelum merilis rugi laba. Firma hukum independen menyimpulkan penjualan itu tidak secara langsung terkait dengan kerugian, tetapi investor harus mengambil peringatan itu.

Skandal itu terungkap pada Maret 2003, ketika SEC mengumumkan bahwa HealthSouth membesar-besarkan pendapatan sebesar $ 1,4 miliar. Informasi itu terungkap ketika CFO William Owens, bekerja dengan FBI, merekam Scrushy berbicara tentang penipuan. Dampaknya cepat, karena saham jatuh dari tertinggi $ 20 ke penutupan 45 sen, dalam satu hari. Hebatnya, CEO itu dibebaskan dari 36 tuduhan penipuan, tetapi kemudian dinyatakan bersalah atas tuduhan suap. Rupanya, Scrushy mengatur sumbangan politik sebesar $ 500.000, memungkinkannya untuk memastikan kursi di dewan pengawas rumah sakit.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, mantan ketua Nasdaq dan pendiri firma pembuat pasar Bernard L. Madoff Investment Securities, dihadirkan oleh dua putranya dan ditangkap pada tanggal 11 Desember 2008, karena merayakan Natal yang canggung. diduga menjalankan skema Ponzi. Pria berusia 70 tahun itu menyembunyikan kerugian hedge fund-nya, dengan membayar investor awal dengan uang yang diperoleh dari orang lain. Dana ini secara konsisten mencatat kenaikan 11% setiap tahun selama 15 tahun. Strategi dana yang seharusnya, yang disediakan sebagai alasan untuk pengembalian yang konsisten ini, adalah untuk menggunakan kerah opsi berpemilik yang dimaksudkan untuk meminimalkan volatilitas. Skema ini menipu investor dari sekitar $ 50 miliar.

Garis bawah

Hal terburuk tentang penipuan ini, adalah Anda tidak pernah tahu sampai semuanya terlambat. Mereka yang dihukum karena penipuan mungkin menjalani beberapa tahun penjara, yang pada gilirannya membuat investor / pembayar pajak lebih banyak uang. Penipu ini dapat memungut sampah seumur hidup dan bahkan tidak membayar mereka yang kehilangan harta. SEC bekerja untuk mencegah penipuan semacam itu terjadi, tetapi dengan ribuan perusahaan publik di Amerika Utara, hampir tidak mungkin untuk memastikan bahwa bencana tidak pernah terjadi lagi.

Apakah ada moral dalam cerita ini? Yakin. Investasikan selalu dengan hati-hati dan lakukan diversifikasi, diversifikasi, diversifikasi. Mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan memastikan bahwa kejadian-kejadian seperti ini tidak membuat Anda keluar dari jalur, tetapi tetap menjadi penghambat kecepatan dalam perjalanan Anda menuju kemandirian finansial. Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Playing The Sleuth In A Scandal Stock.

Tonton videonya: 3 Tips Menghindari Investasi Bodong (Januari 2020).

Loading...