Risiko Dan Imbalan Berinvestasi Dari Margin

Bagaimana jika Anda melihat peluang investasi yang tampak hebat, tetapi tidak punya uang untuk dimasukkan? Dimungkinkan untuk meminjam uang untuk melakukan investasi - suatu praktik yang disebut investasi dengan margin. Seperti kata pepatah: pembeli (dan peminjam) berhati-hatilah.

Biasanya, kebanyakan orang meminjam uang dalam jumlah besar untuk berinvestasi di rumah mereka. Dalam hal ini, rumah adalah jaminan atas pinjaman. Selama pembayaran dilakukan, pemilik rumah dapat tinggal dan jumlah pinjaman turun. Sementara itu, jika nilai properti naik cukup cepat, investasi akan tumbuh, meskipun sebagian besar waktu pemilik rumah mencapai titik impas.

Investasi pada margin bekerja dengan cara yang serupa, kecuali di sini jaminannya adalah saham atau sekuritas lain yang Anda beli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Perdagangan Margin.)

Membeli dengan margin memiliki reputasi buruk. Pada 1920-an, praktik tersebut merupakan faktor dalam jatuhnya pasar saham karena margin call masuk dan memicu aksi jual besar-besaran.

Bagaimana itu bekerja

Jadi bagaimana cara kerjanya? Seorang investor mungkin ingin membeli 150 saham Apple Inc. (AAPL), karena dia berpikir harga saham akan naik. Mereka tidak punya uang untuk membeli 150 saham, yang masing-masing $ 100. Jadi investor memasang $ 10.000, cukup untuk 100 saham. Pialang meminjamkan $ 5.000 lainnya dengan saham itu sendiri menjadi jaminan.

Jumlah yang dipinjamkan biasanya didasarkan pada persyaratan margin awal, yang dengan sendirinya merupakan persentase dari jumlah yang diinvestasikan ($ 10.000 dalam kasus ini) yang diinginkan seorang pialang sebagai modal - pada dasarnya saham atau uang tunai yang dapat dijual untuk menutupi pinjaman . Persyaratan rumah pialang akan berbeda, tetapi umumnya dimulai pada 50%. Mungkin sedikit lebih untuk pelanggan pertama kali.

Dalam contoh ini persyaratan broker adalah 50%, sehingga jumlah yang dipinjamkan maksimum $ 5.000. Jika persyaratannya adalah 60%, itu akan memotong pinjaman terbesar yang mungkin turun menjadi $ 4.000 (100% - 60%) x (jumlah yang diinvestasikan). (Untuk lebih lanjut, lihat: 7 Investasikan Kesalahan dan Cara Menghindarinya.)

Pialang juga akan memiliki apa yang disebut persyaratan pemeliharaan, yaitu berapa banyak harus ada dalam ekuitas untuk mencegah saham dijual untuk menutupi pinjaman sementara investor menunggu untuk melihat apakah taruhan mereka bagus. Itu berarti saham yang dibeli dengan margin dapat turun, tetapi hanya sebelum broker mulai meminta uang atau sekuritas untuk menutupi utang itu. Persyaratan perawatan bervariasi, tetapi umumnya 30-40% dari jumlah yang dipinjam.

Jadi jika saham Apple yang disebutkan di atas naik menjadi $ 120, investor mungkin ingin menjualnya dan mengambil keuntungan, karena sahamnya sekarang bernilai $ 18.000. Mereka akan mendapatkan total $ 13.000, karena $ 5.000 disiapkan oleh rumah pialang dan harus dibayar kembali. Pada kenyataannya akan ada minat juga. Tanpa adanya margin trading, keuntungannya hanya $ 2.000 atau 20% dari investasi $ 10.000. (Untuk lebih lanjut, lihat: Temukan Sweet Spot Investasi Margin Anda.)

Panggilan Margin

Tetapi dalam skenario sebaliknya, jika Apple jatuh ke $ 50, nilai total saham sekarang $ 9.000. Yang meninggalkan broker dengan pinjaman $ 5.000 yang terhutang ditanggung oleh saham yang bernilai jauh lebih sedikit. Untuk mengatasinya, broker akan meminta lebih banyak uang kepada investor - dalam hal ini $ 2.500 - atau akan menjual sahamnya. Ini dikenal sebagai panggilan margin. Jika investor tidak dapat menghasilkan uang atau sekuritas dalam 24 jam, semuanya dijual untuk menutupi pinjaman dan mengembalikan investor dengan kerugian. Investor akan kehilangan $ 5.000 karena broker dan saham, dan akan dibiarkan dengan $ 4.000. Kerugian total: $ 6.000 ditambah bunga apa pun yang dibebankan pada pinjaman margin. Seandainya investor yang sama ini hanya membeli 100 saham Apple dan langsung menjual ketika harganya mencapai $ 50 (bukan strategi yang baik dalam kasus apa pun), kerugian akan dibatasi hingga $ 5.000. (Untuk lebih lanjut, lihat: The Margin Call Dreaded.)

Bagaimana Menyamakan

Jika Anda ingin mengetahui harga di mana Anda akan mendapatkan panggilan margin, persamaan yang berguna untuk diingat adalah:

Harga di mana margin call masuk = (harga saham saat dibeli) x (persyaratan margin 1-awal) / (persyaratan margin 1-pemeliharaan).

Ini terdengar rumit tetapi sebenarnya tidak. Dalam contoh di atas kami menganggap broker memiliki persyaratan pemeliharaan 30%. Dalam hal ini, saham $ 100 akan dikalikan dengan (0,5) / (0,7) atau 0,7142, sehingga harga di mana margin call akan masuk adalah $ 71,42.

Berinvestasi pada margin harus dinilai dalam hal berapa banyak yang mampu dihilangkan, seperti halnya investasi ekuitas lainnya. Pelintiran tambahan adalah bahwa itu meminjam uang, dan ada lebih sedikit pilihan untuk menunggu dan berharap stok pulih jika mengalami kemerosotan. Memiliki sejumlah uang tunai yang disisihkan atau saham lain dapat membantu jika margin call masuk. Penjualan cepat akan memungkinkan Anda untuk menjaga saham yang dibeli dengan margin. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menemukan Sweet Spot Investasi Margin Anda .)

Garis bawah

Investasi margin dapat meningkatkan laba Anda jika taruhannya bagus. Jika tidak, itu bisa menyebabkan kerugian dan biaya kemeja Anda. Bagi sebagian besar investor membeli margin adalah bisnis yang berisiko dan mungkin tidak boleh dilakukan tanpa semacam strategi mitigasi, seperti stop loss. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perintah Stop-Loss: Pastikan Anda Menggunakannya.)

Tonton videonya: Semakin mantab fitur dan diskon gila dari 3commas ini, waktunya terbatas guys. . (Januari 2020).

Loading...